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Crece el interés sobre 100.000 contratos de opciones de Bitcoin que liquidan en junio

Crece el interés sobre 100.000 contratos de opciones de Bitcoin que liquidan en junio

Hechos clave:
  • El promedio significativo de opciones de bitcoin abiertas permite anticipar una tendencia alcista.
  • Las transacciones de opciones en CME están camino de establecer un nuevo máximo histórico.

Datos proporcionados por la compañía de análisis Skew muestran que crece el interés sobre más de 100.000 contratos de opciones de bitcoin (BTC) liquidan el próximo 26 de junio. En conjunto suman unos USD 930 millones y representan el 70% del total de los contratos que vencen en la misma fecha.

Las opciones de bitcoin son una fórmula de inversión que forma parte de los productos derivados del mercado de BTC. Esta alternativa financiera tiene la particularidad de otorgar el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender bitcoin a un precio específico en un período determinado.

Desde la caída del mercado de las criptomonedas el 12 de marzo, los contratos de futuros y opciones de bitcoin han tenido una demanda significativa. El interés abierto, o la cantidad de contratos de opciones de bitcoin que todavía no han sido liquidados por una operación de compensación, permite deducir que el desplome de los precios del “jueves negro” desalentó el comercio spot o inmediato, para trasladarlo al mercado de derivados.

Los contratos de opciones de bitcoin firmado en marzo pueden concederle a un comprador el derecho de adquirir la unidad de BTC, al menos por unos USD 8.000 al cerrar el acuerdo a finales de junio. A un comprador le interesa que el precio de mercado de bitcoin exceda el fijado en el contrato para asegurar su ganancia, de allí la cantidad de acuerdos que se mantienen abiertos a la espera de un nuevo repunte del precio de la criptomoneda.

Los titulares, con la idea de conservar sus posiciones, pueden optar por vender sus contratos antes del 26 de junio para comprar otros con una fecha de vencimiento posterior y poder conservar sus posiciones.

Entonces, un promedio significativo de opciones de bitcoin abiertas puede interpretarse como una señal de que el mercado es alcista. Sin embargo, los recientes picos en el interés abierto han tenido poco efecto en el mercado. El cierre de los contratos tampoco ha causado variaciones sustanciales en los precios en el pasado.

CME imparable

Los datos de los investigadores de Skew también detallan que los volúmenes para las opciones de bitcoin del mercado tradicional de futuros de la Chicago Mercantile Exchange (CME) llegaron a 2.392 BTC (USD 22,7 millones) en junio. Las cifras demuestran que están a punto de romper su volumen récord de mayo pasado, convirtiéndose en uno de los principales protagonistas de la volatilidad de BTC en las últimas semanas.

El interés abierto en los futuros de bitcoin se está recuperando de un colapso en el primer trimestre. En marzo pasado, se reseñó que CME intercambió tan solo tres contratos de opciones de bitcoin por una cantidad de 15 bitcoins, lo que representa aproximadamente USD 80.000, el volumen diario más bajo registrado.

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Coronavirus y economía: por qué las bolsas siguen subiendo en medio de la crisis por la pandemia

Coronavirus y economía: por qué las bolsas siguen subiendo en medio de la crisis por la pandemia

 

Las bolsas mundiales siguen al alza en medio de expectativas positivas por parte de los inversores, empujadas por el el levantamiento de los confinamientos en varios países del mundo y la esperanza de que se aprueben nuevos paquetes de estímulo económico.

Aunque la economía mundial sigue sufriendo los efectos de la pandemia de coronavirus -con fuertes caídas del Producto Interno Bruto (PIB), pérdidas de empleo y cierre de empresas- los mercados bursátiles reflejan un entusiasmo que está lejos de lo que muchos experimentan en su vida diaria.

Mientras el desempleo supera el 13% en EE.UU., uno de los indicadores más emblemáticos de Wall Street, el S&P 500, no para de recuperar terreno, desde que tocó fondo a mediados de marzo.

¿Por qué entonces siguen subiendo las bolsas si aún estamos en medio de una de las peores crisis económicas de las últimas décadas?

España, el mercado está apostando por una rápida recuperación de la economía en forma de V.

Los mercados financieros descuentan lo que va a pasar en seis o 12 meses más, es decir, la cotización de hoy está valorando la economía del año que viene”,

  • “No existe una pandemia, sino dos”: entrevista con Robert Shiller, nobel de Economía

El mensaje de los inversores es que la pandemia ha sido un shock puntual, y que aunque sus efectos están a la vista, el problema ya tocó fondo, apunta.

A eso se suman las grandes inversiones que se han hecho para producir una vacuna y desarrollar tratamientos que, teóricamente, deberían producir resultados el año entrante.

La gran inyección de dinero

Diego Mora, analista senior de la consultora XTB, explica que los inversores siempre buscan rentabilidades a futuro más allá de lo que esté ocurriendo con el crecimiento económico actual.

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Con la pandemia, explica, una de las principales preocupaciones de las empresas era la falta de liquidez debido a los confinamientos establecidos por las autoridades para evitar la propagación del virus.

“Muchas empresas no podían permitirse tener la actividad paralizada más allá de tres o cuatro meses porque terminarían en la quiebra técnica”.

Pero las decisiones tomadas por la Reserva Federal (equivalente al banco central) y el gobierno estadounidense ayudaron a solventar la falta de liquidez de las empresas, disipando gran parte de los temores.

Por un lado, la Reserva Federal bajó las tasas de interés casi a cero y el Congreso aprobó un multimillonario paquete de estímulo económico.

“Con esa inyección de dinero, se mitigó el riesgo de mayores quiebras y se aseguró el financiamiento a las empresas a bajo costo por el tiempo que fuese necesario para aguantar la tormenta pandémica”, apunta Mora.

  • Qué es el “estancamiento secular” de la economía que preocupa a algunos expertos a raíz de la pandemia de coronavirus

Una situación similar ha ocurrido en Europa, con el rescate del Banco Central Europeo y los multimillonarios paquetes fiscales aprobados por los gobiernos.

Si bien los mercados bursátiles registraron caídas espectaculares en febrero y marzo, el golpe no fue igual para todos los sectores.

En el caso del sector tecnológico, el índice Nasdaq 100 está a solo 1,6% de su máximo histórico, mientras que el S&P 500 se ubica a cerca del 10% de su máximo histórico.

  • Los negocios ganadores y los sorpresivos perdedores durante la pandemia del coronavirus

Si bien las tecnológicas venían liderando los mercados desde hace mucho tiempo, el confinamiento provocó un alza del consumo tecnológico que tuvo efectos positivos para esas firmas.

Empresas como Amazon o Apple están cerca de sus máximos históricos y las proyecciones de crecimiento son aún más auspiciosas, en medio de un escenario económico general sombrío, fuera de los pasillos de Wall Street.

¿Cuáles son los riesgos?

“Siempre está el riesgo de una burbuja, pero en este caso existen catalizadores concretos, principalmente por el apoyo de la política monetaria de los bancos centrales”, apunta Mora.

Aunque sí existe el riesgo delrebrote del virus. Y si aparece una segunda ola de covid-19, el escenario no será el mismo.

Las medidas de los bancos centrales o los paquetes de estímulo fiscal tienen un límite, especialmente si esos recursos solo alcanzan para que las empresas paguen sueldos y deudas, pero no son suficientes para que las empresas generen ingresos.

  • “El virus del nacionalismo económico nos puede hacer caer en la trampa en la que caímos en los años 30” del siglo XX

Por otro lado, si los países desarrollados vuelven a la actividad y no se producen rebrotes profundos de covid-19, “se podría ver una recuperación en forma de V en el crecimiento económico tanto en Europa como en Estados Unidos”, agrega el experto.

El efecto rebote

La reciente caída de los mercados “ha sido la bajada bursátil más rápida de la historia contemporánea. La bolsa cayó un 30% en solo 22 días”, d

“Con el colapso de Lehman Brothers la bolsa se demoró seis meses en bajar lo mismo que ahora en 22 días”, agrega.

“Igual que la bajada ha sido brutal, la subida también está siendo fuerte“.

Por otro lado, los inversores están tratando de no dejar pasar oportunidades, dado que aún hay acciones de empresas que tienen un precio muy por debajo del nivel pre-pandemia y quienes tienen suficiente capital de riesgo, pueden hacer apuestas a más largo plazo.

“Vamos a ver el peor segundo trimestre de la historia, pero luego vendrá la recuperación y probablemente veremos el mejor cuarto trimestre de la historia”,

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Microsoft presenta patente para un nuevo sistema de criptominería

Microsoft presenta patente para un nuevo sistema de criptominería

La empresa fundada por Bill Gates, además de querer crear una criptomoneda, presentó un nuevo sistema de minería

Microsoft presentó estos días una nueva patente en la que manifiesta su intención de crear una nueva criptomoneda y un revolucionario sistema de criptominería que reemplaza las costosas plataformas mineras de alta potencia con energía humana llamado: “Sistema de criptominería que utiliza datos de actividad corporal”.

 

Este sistema de criptominería de Microsoft haría uso de los datos de actividad corporal. Esto permitiría a las personas extraer criptomonedas. La idea de la empresa creada por Bill Gates hizo ruido en el ecosistema cripto. Sin embargo, algunos especialistas sostienen que la propuesta de conectar seres humanos a algún tipo de servidor que rastree su producción de energía podría ser una forma sostenible de extraer criptoactivos sin dañar el medio ambiente.

¿Cómo funciona entonces este sistema?

Según la patente, Microsoft afirma que la “actividad del cuerpo humano” necesaria para extraer criptomonedas podría ser muy simple de realizar. La empresa con sede en Seattle afirmó que su intención no es obligar al usuario a correr 20 kilómetros para minar criptoactivos, sino que podría tratarse de algo tan sencillo como una onda cerebral o calor corporal emitido por el usuario cuando realiza una tarea proporcionada por un proveedor de información o servicios, como ver un anuncio o usar ciertas aplicaciones de Internet.

El documento presentado por Microsoft continúa diciendo que este tipo de actividad reemplazaría el “trabajo de computación masiva” actualmente requerido por algunos sistemas de criptomonedas convencionales. Esto se debe a que los datos recopilados de la actividad corporal podrían considerarse como Prueba de trabajo:

El usuario podría resolver las difíciles operaciones computacionales de manera inconsciente

El sistema de criptomonedas que usa datos de actividad del cuerpo humano probablemente funcionaría a través de un servidor que da un comando a un dispositivo portátil.

Los datos necesarios pueden generarse en función de la actividad corporal detectada del usuario. Un sistema de criptomonedas acoplado al dispositivo del usuario puede verificar si los datos de actividad corporal satisfacen o no una o más condiciones establecidas por el sistema de criptomonedas, y otorgar recompensas en criptoactivos al usuario cuyos datos de actividad corporal se verifican.

En esta etapa, Microsoft aún no ha declarado si esta nueva criptomoneda se basará en alguna blockchain en particular o si el gigante del software creará su propio criptoctivo.

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Inversor inteligente “Aprender a diversificar”

Inversor inteligente “Aprender a diversificar”

Graham es rotundo: no inviertas todo tu capital en una sola acción, aunque sea muy prometedora.

Si te ciñes a acciones de una sola empresa, corres el riesgo de perderlo todo si a la empresa le va mal. Es por eso que Graham  recomienda diversificar e invertir dinero en diferentes acciones y fondos de inversión.

En el libro se explica que nunca debes tener todo tu capital invertido en acciones, sino que es recomendable diversificar entre bonos y acciones. En términos generales, dice que un inversor no debe tener nunca más de un 75 % invertido en acciones, y el resto debe estar invertido en bonos.

Este es probablemente el punto más controvertido de todo el libro puesto que está empíricamente demostrado que las bonos son menos remuneradores que las acciones en épocas de mercados alcistas. Por lo tanto, una cartera de «buy-and-hold» con un 25% permanentemente invertido en bonos probablemente no sea la estrategia más remuneradora que existe a largo plazo (aunque, eso sí, da tranquilidad al inversor, sobre todo si es conversador).

#7. El inversor y la inflación

La inflación consiste en un aumento de los precios de bienes y servicios durante un periodo de tiempo determinado.

Según Benjamin Graham, el inversor inteligente puede protegerse de la inflación comprando acciones.

El autor dice que la inflación se limita a robar nuestro patrimonio de manera silenciosa. El éxito de una inversión se mide analizando lo que queda de nuestro patrimonio después de un período de inflación. Cuánto mayor sea el retorno que ofrece la inversión, mayor será el valor de nuestro patrimonio y, por lo tanto, más exitosa habrá sido la inversión.

Dado que las acciones de empresas cuidadosamente escogidas son un activo que puede llegar a ser muy remunerador, es una de las mejores maneras de protegerse frente a la inflación y hacer crecer tu patrimonio a pesar de la existencia de la inflación.

#8. El inversor y los fondos de inversión

Graham explica que cuánto mayor es la rentabilidad de un fondo, más obstáculos de entrada presentará al inversor. Además, recuerda que la rentabilidad pasada no es garantía de rentabilidad futura.

Cabe mencionar que Graham no recomendaba los fondos de inversión porque en su época tenían costes de entrada muy altos o estaban cerrados al público general.

Sin embargo, como comenta Jason Zweig, hoy en día esa realidad ha cambiado: las comisiones de entrada son mucho más bajas (en algunos casos prácticamente nulas) y los fondos de inversión cerrados al público son minoría (aunque algunos de los más importantes y exitosos del mundo – como por ejemplo los de BridgeWater, de Ray Dalio – siguen siéndolo).

Dicho esto, en mi humilde opinión si estás comenzando a invertir en bolsa y no tienes tiempo ni los conocimientos necesarios para realizar un análisis tan exhaustivo de cientos de empresas como Graham recomienda, creo que la mejor solución para ti será invertir a largo plazo gracias a ETFs.

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Así son los usuarios de criptomonedas en Europa

Así son los usuarios de criptomonedas en Europa

La plataforma financiera colaborativa 2gether presenta un informe pionero en el mercado europeo con una muestra de 10.000 usuarios.

El universo de las criptomonedas nació hace más de una década y, aunque cada vez son más las personas que apuestan por hacerse con activos digitales como alternativa financiera, sigue siendo un mundo desconocido para la mayoría. Pero, ¿cuál es el perfil del usuario de criptomonedas? ¿Cuáles son las ‘divisas’ más utilizadas? ¿En qué se gasta este tipo de dinero?

Acaban de presentar un estudio pionero en el mercado europeo para analizar el comportamiento del pago con criptomonedas. Algunos de los resultados del estudio, realizado entre abril y diciembre de 2019 con una muestra de 10.000 usuarios, son:

  • El 55% de los usuarios que gastan criptomonedas tienen entre 26 y 45 años. De ellos, el 25% son millennials y el 31% pertenecen a la generación X.
  • La mayoría tiene un nivel educativo alto: abogados, contables y economistas (15, 64%). Los estudiantes conforman el segundo grupo por ocupación (11,20%).
  • Un 77% de los usuarios son hombres frente al 23% que representan las mujeres.

El estudio también permite conocer en qué se gastan los usuarios los tokens digitales y las criptomonedas, así como cuáles son las divisas digitales más utilizadas. , ingresos y transferencias desde las mismas, traspasos gratuitos y en tiempo real entre clientes y una tarjeta Visa que permite operar en euros y criptomonedas:

  • El 37% de los pagos a través de la plataforma se realizan con criptomonedas, mientras que el 63% de las operaciones siguen realizándose en euros.
  • La moneda más utilizada en los pagos es el Bitcoin (51,8%), seguida de Ethereum (39,28%), Ripple (2,16%) y Bitcoin Cash (1,62%).
  • De media, los usuarios de la plataforma gastan 112,56 euros en criptomonedas al mes, frente a los 132,64 euros que los usuarios gastan en euros.
  • La mayoría de las criptos que se gastan se destinan al sector de la restauración y hostelería (32,71%) y al sector de la alimentación (19,13%).
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La complicada relación de las criptomonedas con Hacienda

La complicada relación de las criptomonedas con Hacienda

¿Son unas divisas o un medio de pago? ¿Tributan el IVA? ¿Y el ITP? ¿Cómo se incluyen en la declaración de la Renta? Mientras la Agencia Tributaria investiga las monedas digitales, los expertos contestan a estas y otras dudas

Muchas son las incertidumbres que envuelven las divisas electrónicas o, como se suelen llamar, las criptomonedas. Esta misma semana la Agencia Tributaria ha empezado una campaña para recabar información de más de 60 entidades –grandes bancos y empresas– sobre las cuentas y operaciones efectuadas a través de esta polémica divisa, con el objetivo de evitar el blanqueo de capitales.

Por un lado está su funcionamiento, algo complejo: las miles de monedas digitales existentes –tal vez la más conocida sea el bitcoin– utilizan el blockchain –es decir, técnicas de cifrado– para reglamentar la generación de nuevas unidades y verificar las transferencias de fondos. Primera extrañeza: pese a llamarse monedas, las divisas virtuales no dependen de ningún Estado o Banco Central.

Por el otro, hay quien cuestiona incluso la posibilidad de certificar con absoluta seguridad la efectiva propiedad de estas monedas, con las que es perfectamente posible comprar objetos o pagar servicios a través de internet. “No hay ningún funcionario que se atrevería a decir con qué elementos se puede probar, por ejemplo, el robo de divisas electrónicas”, destacó la jefa de Auditoría Informática de la Agencia Estatal de Administración Tributaria, María Clavero, en la Jornada sobre criptomonedas y delitos económicos, organizada el mes pasado por la Policía Nacional. “No podemos hacerlo, hasta que no haya una normativa que nos apoye”, aseguró.

Exención del IVA

También desde el punto de vista fiscal, la impresión de los expertos es de moverse en un terreno todavía poco explorado. Entre otras singularidades, destaca el hecho de que, para Hacienda, “la moneda digital no tiene consideración de divisa, sino de un medio de pago que no se puede calificar de legal”, afirma el secretario técnico del Registro de Asesores Fiscales (REAF) del Consejo de Economistas, Luis Del Amo. Una vez esclarecido este punto de partida, la pregunta es: ¿qué tratamiento reciben las criptomonedas en lo que se refiere a la tributación?

Al ser un medio de pago y por sus características un tanto especiales, las monedas digitales “recaen fiscalmente bajo el epígrafe de otros efectos comerciales”, señala Rebeca Vázquez, experta fiscal del comparador bancario iAhorro.

Sin duda, comprar y vender criptomonedas es una actividad empresarial y como tal, según Ley de IVA, está sujeta a este impuesto. Pese a ello, una directiva europea declara exentas del IVA todas las operaciones relativas a otros efectos comerciales (junto con las que se refieren a depósitos de fondos, cuentas corrientes, pagos, giros, créditos y cheques). Se entiende por lo tanto que la compraventa de este peculiar medio de pago realizada por empresarios está sujeta a IVA, pero queda exenta.

Una dudosa aplicación del ITP

En lo que se refiere al Impuesto de Transmisiones Patrimoniales (ITP) –que grava la compraventa de bienes y derechos entre particulares– su aplicación en el caso de transacciones efectuadas a través de criptomonedas “no está tan clara”, admite Del Amo. La ley reguladora de este impuesto considera operaciones exentas de la modalidad de transmisiones patrimoniales onerosas las entregas de dinero para pagar bienes o servicios profesionales. Bajo este ángulo, las divisas virtuales no tributan por el ITP.

“Sin embargo, podemos pensar que no se trata, desde luego, de dinero de curso legal, y que la operación pueda calificarse como permuta, cuando la criptomoneda es entregada a cambio de otro bien o derecho, o de otra moneda digital”, advierte el secretario técnico del REAF.

Una declaración de la renta no tan linear

Más sencillo será averiguar cómo tributan las divisas digitales en la renta, ya que solo se tratará de ver si de la venta de una criptomoneda adquirida en euros recibiendo euros se obtuvo un beneficio o una pérdida. En el primer caso se registrará una ganancia y, en el segundo, una pérdida patrimonial en la renta del ahorro.

Las cosas vuelven a torcerse, no obstante, si se cambia una criptomoneda por otra o por una divisa distinta del euro. “Cabría plantearse si estamos ante una permuta, ya que, en este caso, la imputación de la ganancia o de la pérdida se producirá en la fecha de la operación”, destaca Del Amo. “De lo contrario, se aplicaría la regla especial de imputación a saldos en divisas, que se produciría solo cuando finalmente se cobren en euros. Algo que parece menos probable”, añade.

De todas formas, ya que no se trata de activos financieros, “los rendimientos producidos por las monedas electrónicas no darán lugar a retención”, apostilla Del Amo. Lo que significa que el pago por el IRPF se llevará a cabo solo cuando se presente la declaración de la renta del año en el que se produjo la operación.

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Impuesto sobre el Patrimonio

Otro tributo que se deberá pagar será el Impuesto sobre el Patrimonio, cuyo hecho imponible es la titularidad del conjunto de bienes y derechos del contribuyente, con deducción de las cargas y gravámenes que disminuyan su valor y de las deudas.

“Dada esta definición, las criptomonedas se deben declarar en el Impuesto sobre el Patrimonio por su precio de mercado, determinado a fecha de devengo, el 31 de diciembre de cada año”, señala Vázquez.

¿Y los ‘mineros’?

Aparte el trading y la venta de bienes que se paguen con esta divisa, otra manera de obtener criptomoneda es la que, en la jerga de las monedas electrónicas, se conoce como minería. La operación de minado consiste en encontrar la clave informática –hash– que acompaña un bloque de datos en la cadena de operaciones –blockchain– para crear nuevos bloques de los que originan nuevas monedas. El sistema remunera esta actividad con una cierta cantidad de criptomonedas.

“El minado se considera una actividad empresarial y como tal tributará en el IRPF si la desarrolla una persona física, o en el Impuesto de Sociedades, si se trata de una entidad”, explica Del Amo.

Vázquez subraya, sin embargo, que “el minado no conduce a una relación entre el proveedor del servicio y el destinatario del mismo en que la retribución a este último sea el contravalor del servicio prestado”. De esta forma, no se puede identificar un cliente efectivo de la actividad, ya que las nuevas criptomonedas son generadas automáticamente por la red. Por estos motivos, “los servicios de minado no están sujetos al IVA ni el minero podrá deducir cuotas del IVA soportada”, añade la experta fiscal de iAhorro.

El modelo 720, descartado

Una última cuestión alrededor del tratamiento fiscal de las criptomonedas estriba en si el hecho de poseer criptomonedas da lugar a la presentación del modelo 720, de bienes y derechos de más de 50.000 euros situados en el extranjero. La respuesta del REAF es una cautelosa negativa.

“Nos inclinamos a pensar que estas divisas no pueden encuadrarse en ninguno de los bienes o derechos que obligan a esta declaración informativa”, afirma Del Amo. “Tampoco está claro si se puede decir que las criptomonedas están en el extranjero. Por lo tanto, no hay obligación”, concluye el secretario del REAF.

 

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Bizztrade BizzCoin incorpora pago con tarjetas

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